E & P Anpassungen Aktienoptionen

Einnahmen und Gewinne Berechnungen Fallstudien Einkommensgewinne (EampP) sind das Maß für die wirtschaftliche Fähigkeit eines Unternehmens, Dividenden an seine Aktionäre auszuschütten. Eine aktuelle EampP-Berechnung ist für viele Unternehmenstransaktionen wichtig, einschließlich der Bestimmung, ob eine Ausschüttung an die Aktionäre eine steuerpflichtige Dividende ist. Berechnen EampP nach der Tatsache kann verlangen, dass Berater viele Jahre zurückgehen, um alle Körperschaftsunterlagen zu untersuchen, wobei manchmal die Finanz-, Transaktions - und Steuererklärungen für die Gesellschaft seit ihrer Gründung berücksichtigt werden. In der Regel wird ein Unternehmen im laufenden Jahr EampP berechnet, indem Anpassungen an seinem steuerpflichtigen Einkommen für das Jahr für Elemente, die anders behandelt werden für EampP Zwecke. Eine Ausschüttung von einer Gesellschaft ist eine Dividende in dem Umfang der Unternehmen im laufenden Jahr EampP und akkumulierten EampP. Eine Ausschüttung wird als Dividendenausschüttung im Umfang eines Unternehmens im laufenden Jahr EampP behandelt, auch wenn das Unternehmen ein kumuliertes EampP-Defizit aufweist. Für Unternehmen, die als reguläre Körperschaften organisiert und besteuert werden (sog. C-Gesellschaften aus dem Unterkapitel C des Kodex für die Körperschaftsteuerbehandlung), wird eine aktuelle und korrekte Bilanzierung ihrer Erträge und Gewinne (EampP) geführt. Fast jedes Unternehmen Transaktion betrifft EampP, und viele Transaktionen erfordern eine genaue Buchführung der Unternehmen EampP, um die geeignete steuerliche Behandlung zu bestimmen. Obwohl Konzerne nicht verpflichtet sind, Corporate EampP auf Form 1120 zu melden, U. S. Corporation Einkommensteuererklärung. Sind sie verantwortlich für das Wissen der Unternehmen EampP, wenn es für die Bestimmung der richtigen steuerlichen Behandlung einer Transaktion relevant ist. Wie aus dieser Fallstudie hervorgeht, ist die Aufrechterhaltung einer aktuellen Buchhaltung eines Unternehmens EampP viel einfacher als die Vorbereitung der Berechnung nach vielen Jahren der Vernachlässigung. Ein Unternehmen mit einer aktuellen EampP-Berechnung ist in der besten Lage, auf Geschäftsvorfälle zu reagieren. Die EampP-Betriebsregeln erfordern in der Regel eine Bilanzierung von Unternehmen des laufenden Jahres EampP und des akkumulierten EampP (d. h. allgemein das kumulative EampP-Guthaben am Ende des vorherigen Steuerjahres). Diese beiden EampP-Salden sind zu ermitteln und separat zu berücksichtigen, um die korrekte steuerliche Behandlung eines Unternehmensvertriebs, der EampP-Zuteilung oder der Verteilung zu bestimmen. Wenn EampP benötigt wird Obwohl die Steuergesetze EampP nicht definieren oder spezifische Regeln für die Berechnungen enthalten, gibt es Berechtigung für, wenn EampP eine Transaktion betrifft und die Anpassungen, die gemacht werden müssen, um EampP zu bestimmen. Die grundlegende EampP-Konzept ist nicht schwer zu beschreiben und zu verstehen ist allgemein als eine wirtschaftliche Fähigkeit der Unternehmen, Dividenden zu zahlen gesehen. Die tatsächliche Anwendung der Mechanik der bestehenden EampP-Regeln kann jedoch für viele Praktiker eine Herausforderung darstellen. Die Bestimmung von EampP ist kein einfacher Vorgang, oder eine, bei der die Berechnung schnell durchgeführt werden kann, wenn und wenn nötig. Sie wird am besten von einem gut durchdachten Arbeitsplan, von einem Praktiker oder einem Projektteam mit einem fundierten Verständnis der zuständigen Behörden und mit den ausführlichen Quellenrekorden durchgeführt (dieser letzte Punkt ist oft einer der schwierigeren Aspekte eines EampP-Studie, insbesondere für ausländische Unternehmen). Diese Fallstudie beschreibt allgemein die relevanten Behörden, die die Bestimmung von EampP unter Verwendung eines hypothetischen Faktmusters bestimmen, um zu zeigen, wie die Berechnungen durchgeführt werden, und stellt ein Verfahren und ein Format bereit, um die effiziente Berechnung von EampP zu erleichtern. AnyCo Inc. ist ein mittelständisches Unternehmen, das seit sechs Jahren im Geschäft ist. 1 Das Unternehmen verfügt über eine einzige Klasse von nicht öffentlich gehandelten Stammaktien, die von einer kleinen Gruppe unabhängiger Aktionäre gehalten werden. Das Unternehmen hat in erster Linie inländische US-Verkäufe, war in allen, aber sein zweites Jahr der Operationen (während der Rezession) profitabel und hat eine Verteilung an seine Aktionäre nur im zweiten Jahr der Operationen. Das Unternehmen plant eine Ausschüttung an die Aktionäre in diesem Jahr (Jahr 6). Abbildung 1 zeigt die Ertrags-, Steuer-, Ausschüttungs - und sonstigen Anpassungen für die sechs Geschäftsjahresjahre unter der Annahme, dass die Nettobetriebsverluste (NET) auf neue Rechnung vorgetragen werden (nicht zurück) und ein Steuersatz von 34 gilt. Die Hauptregeln für die Bestimmung der EampP - und der Gesellschafterdividende-Behandlung sind in den Abs. 301, 312 und 316. Diese Code-Abschnitte werden weiter durch eine interpretative Führung in Form von Vorschriften, Entscheidungen, Fällen und anderen Leitlinien ausgearbeitet, in denen die Regeln festgelegt sind, die steuern, welche Elemente und Anpassungen bei der Bestimmung zu berücksichtigen sind (und wann) EampP. Sogar ein Praktiker, der weiß, wie die Berechnungen gemacht werden, sollte dennoch einen organisierten Prozess für die Durchführung der EampP-Studie entwickeln, um zu rationalisieren, was sonst ein zeitraubendes und komplexes Projekt sein kann. Ermittlung eigenständiger Unternehmen EampP berücksichtigt die Finanz-, Transaktions - und Steuererklärungen für das Unternehmen seit seiner Gründung. 2 Die Bestimmung von EampP für ein bestimmtes Jahr beginnt in der Regel mit dem endgültigen steuerpflichtigen Einkommen des Unternehmens für das betreffende Jahr unter Berücksichtigung der steuerpflichtigen Einkünfte aus der ursprünglich eingereichten Körperschaftssteuererklärung und etwaigen Anpassungen des ursprünglichen steuerpflichtigen Einkommensbetrags, einschließlich geänderter Erträge oder Änderungen, die sich aus einem IRS-Audit ergeben. Änderungen an steuerpflichtigen Einkünften werden häufig von einer Änderung der Steuerschuld für dieses Jahr begleitet, die auch bei der Berechnung berücksichtigt werden muss. Fast jedes Unternehmen Transaktion hat das Potenzial, die Unternehmen beeinflussen EampP. Selbst wenn ein einzelnes Unternehmen EampP ermittelt wird, muss die Transaktionshistorie des Unternehmens analysiert werden, um Änderungen von EampP zu ermitteln, die sich aus einer Unternehmenstransaktion wie einer Fusion oder der Liquidation eines anderen Unternehmens in das Unternehmen ergeben, für das EampP berechnet wird. 3 Die Transaktionshistorie muss mit der Unternehmensbildung beginnen und alle Transaktionen von der Einführung bis zum Ende des Jahres beinhalten, für das EampP berechnet wird. Zuwächse zu EampP Andere kurzfristige Erträge und Verluste, die eine Kapitalgesellschaft erhöhen, müssen in der Analyse berücksichtigt werden. Häufig handelt es sich bei diesen EampP-Anpassungen um Beträge, die für die Zwecke der Rechnungslegung erfasst werden, aber nicht Einkommenssteuerzwecke darstellen. Anpassungen, die ein Unternehmen erhöhen EampP enthalten steuerfreies Einkommen. Obwohl es nicht bei der Ermittlung des zu versteuernden Einkommens berücksichtigt wird, erhöht ein steuerfreies Einkommen die Fähigkeit der Unternehmen, Ausschüttungen an die Anteilseigner zu leisten und dementsprechend in eine EampP-Berechnungen als wirtschaftlicher Beitritt zum Wohlstand einzubeziehen. 4 Ein weiteres Beispiel für eine positive Anpassung, die EampP erhöht, aber nicht das derzeitige zu versteuernde Einkommen ist der Gewinn aus einem Ratenkauf, der so zu erkennen ist, als ob das Unternehmen die Ratenmethode nicht verwendet. 5 Darüber hinaus werden Beträge der Gesellschaft, die Gegenstand besonderer Abzüge oder Ausschlüsse sind, wie z. 243 Dividenden-erhaltenen Deduktion, müssen in der EampP Berechnung enthalten sein. 6 Abgänge zum EupPP Aufwendungen der verschiedenen Arten, die für Zwecke der Finanzbuchhaltung anerkannt sind und dennoch nicht abzugsfähig und nicht kapitalisierbar für Einkommensteuerzwecke sind, beeinträchtigen die Fähigkeit der Unternehmen, Ausschüttungen vorzunehmen und müssen daher bei der Berechnung von EampP abgezogen werden. Zum Beispiel müssen der 50 Anteil an nicht verwertbaren Mahlzeiten und Unterhaltskosten 7 als Reduktion auf EampP berücksichtigt werden. Weitere Beispiele für negative EampP-Anpassungen sind die Zahlung von nicht abziehbaren Geldstrafen und Sanktionen, 8 Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit steuerfreien Erträgen, 9 Vereinsgebühren, 10 Anwaltskosten und politische Beiträge, 11 übergeldbezogene Beiträge, 12 und Kapitalverlustvorträge. 13 Dies ist nur eine Stichprobe der Arten von nicht abzugsfähigen Ausgaben, die bei der Berechnung von EampP abgezogen werden müssen. Beachten Sie, dass die nicht abzugsfähigen Aufwendungen, die für EampP-Zwecke berücksichtigt werden, im Allgemeinen diejenigen Aufwendungen sind, die dauerhaft unzulässig sind und nicht kapitalisierbar sind. 14 Es ist anzumerken, dass die Unternehmen NOL 15 in EampP, wenn sie angefallen sind, ohne Rücksicht auf jegliche Übertragung oder Rücknahme wider. 16 Die NOL stellt einen wirtschaftlichen Verlust für das Unternehmen dar und beeinträchtigt im Laufe des Jahres die Fähigkeit der Kapitalgesellschaften, Ausschüttungen an ihre Anteilseigner zu leisten. Eine im laufenden Jahr NOL wird in der Regel nach einer geeigneten EampP-Anpassung, wie unten erörtert, ein gegenwärtiges EampP-Defizit darstellen. 17 Die Zahlung der föderalen Einkommensteuern ist auch als Reduktion auf EampP zu berücksichtigen. 18 Gesellschaften, die steuerpflichtiges Einkommen für jedes Jahr erklären, müssen die Bundesregierung die Steuern zahlen, abzüglich der Gutschriften, geschuldet. Zahlungen von Bundeseinkommenssteuern reduzieren die Fähigkeit einer Kapitalgesellschaft, Ausschüttungen an die Aktionäre zu machen, und müssen dementsprechend als negative Anpassung an EampP berücksichtigt werden. 19 EampP Abschreibungen Um EampP zu berechnen, sind in der Regel Abschreibungsdifferenzen im Rahmen des alternativen Abschreibungssystems (ADS) zu ermitteln. 20 Unter dem ADS verwenden Abschreibungsberechnungen eine lineare Methode und abschreibungsfähige Lebenswerte, die in der Regel länger sind als die beschränkte, für regelmäßige steuerliche Zwecke zulässige Nutzungsdauer. 21 Wenn Unternehmen das beschleunigte Kostenrettungssystem (ACRS) oder das modifizierte Verfahren der beschleunigten Kostendeckung (MACRS) bei der Berechnung der Abschreibungen für regelmäßige steuerpflichtige Einkünfte verwenden, 312 (k) erfordert es, EampP für die Differenz zwischen den beiden Methoden einzustellen. Distributionen Schließlich muss bei der Erstellung einer EampP-Studie ein Verteilungsprotokoll der Unternehmen berücksichtigt werden. 22 Alle laufenden und vorjährigen Ausschüttungen von Geld-, Sach - und Firmenpflichten sind zu berücksichtigen. Im Allgemeinen muss die EampP-Analyse den vollen Betrag jeder Unternehmensverteilung berücksichtigen, jedoch reduzieren nur die Verteilungen, die aus gegenwärtigem oder akkumuliertem EampP gemacht werden, EampP. 23 Zusätzlich zur Überprüfung des Schedule M-2, Analyse des Bilanzgewinns pro Bücher. Von einem Unternehmen jährlich Form 1120 wird eine detaillierte Analyse der jährlichen Veränderungen in der Aktiengesellschaft Aktiengesellschaften wird empfohlen, um sicherzustellen, dass alle Ausschüttungen und alle anderen Anpassungen des Eigenkapitals wurden berücksichtigt und analysiert, für ihre Wirkung auf EampP empfohlen. 24 Die kumulierte EampP-Ermittlung wird als negative Dividendenausschüttung in Vorjahren berücksichtigt. Die Berechnung des laufenden Jahres EampP nicht Faktor in aktuellen Jahr Ausschüttungen als eine negative Anpassung. 25 Beachten Sie, dass Verteilungen kein aktuelles oder akkumuliertes EampP-Defizit erzeugen können. AnyCo Beispiel EampP-Berechnung Die Dividendendefinitionsregeln unter Ziff. 316 (a) (2) sehen vor, dass eine Ausschüttung in Höhe der Ausschüttung der ausschüttenden Körperschaften des laufenden Jahres EampP behandelt wird. Wenn die ausschüttende Körperschaft kein gegenwärtiges EampP hat (z. B. ein gegenwärtiges EampP-Defizit), stellt die Ausschüttung dennoch eine Dividende für das Ausmaß der akkumulierten EampP aus früheren Jahren dar. Abbildung 2 zeigt die Berechnung von AnyCos EampP für die ersten fünf Jahre ihres Bestehens. Wie die Dividendenbestellungs - und - verfolgungsregeln widerspiegeln, wird eine Dividendebehandlung an die Ausschüttung ohne Rücksicht auf eine akkumulierte EampP (oder ein kumuliertes EampP-Defizit) angewendet, wenn ein Unternehmen derzeit rentabel ist und seine laufende Jahresverteilung unter dem derzeitigen EampP liegt, . Für viele Steuerzahler ist diese Behandlung ein unerwartetes Ergebnis. Wenn ein Unternehmen eine Reihe von Verlustjahren erlebt, wie z. B. bei einem Startup-Unternehmen, dann profitabel wird und eine Ausschüttung an die Aktionäre in diesem Jahr vornimmt, muss die Ausschüttungsregelung die Ausschüttung als steuerpflichtige Dividende behandeln Des laufenden Jahres EupP, trotz der kumulierten EampP Defizit (Verluste). Die Dividendenregelung präzisiert, dass die EupP für das laufende Jahr zum Jahresende ohne Kürzung der im Laufe des Jahres gezahlten Ausschüttungen ermittelt wird. Die Regeln, die definieren, was eine Dividende unter Sec. 316 sind so ausgelegt, dass sie variierende Verteilungs - und EampP-Faktenmuster adressieren, um die Verteilung von Unternehmen mit Strom, aber kein akkumuliertes EampP, kein Strom-EampP, aber mit akkumuliertem EampP und keinem Strom oder akkumuliertem EampP zu umfassen. Die Verteilung wird an die verteilenden Unternehmen EampP, ob aktuelle EampP, akkumulierten EampP oder beides bezogen werden. Eine Ausschüttung, die ein Unternehmen an seine Anteilseigner abgibt, ist eine Dividende für das derzeitige Geschäftsjahr und die kumulierte EampP. Sek. 301 c) verpflichtet einen Aktionär, den Erhalt der Unternehmensverteilung als Dividende in dem Umfang anzuerkennen, in dem die Ausschüttung von EampP, wie in Ziff. 316. Ausschüttungen, die die Gesellschaften EampP übersteigen, werden vom Gesellschafter als Kapitalrücklage berücksichtigt, und etwaige Mehrausschüttungen werden grundsätzlich als Veräußerungsgewinn erfasst. 26 Im AnyCo-Beispiel führt die Anwendung der EampP-Regeln dazu, dass die gesamten Ausschüttungen als Dividenden behandelt werden. Eine 400.000-Verteilung im Jahr 6 wird zuerst aus dem laufenden Jahr EampP bezogen werden, wie in Anlage 3 gezeigt. Von der 400.000-Verteilung wird das laufende Jahr EampP die ersten 117.000 abdecken. Die verbleibenden 283.000 Verteilungsbeträge werden durch die akkumulierte EampP-Bilanz von 356.800 absorbiert. Kumulierte EampP nach Reduktion für das Jahr 6 Verteilung wird 73.800, die die kumulierte EampP Gleichgewicht zu Beginn des Jahres 7. Die Festsetzung einer Unternehmen EampP erfordert eine eingehende Untersuchung der Unternehmen Gewinne und Transaktionsverlauf. Bei der Durchführung einer EampP-Studie muss der volle Anwendungsbereich der Unternehmensbesteuerung berücksichtigt werden. Die konzeptionelle und mechanische Komplexität der Analyse wird oft sogar den erfahrensten Steuerberater in Frage stellen. Hinzu kommt, dass viele Unternehmen nicht über eine aktuelle Bilanzierung ihrer EampP, und der Berater kann viele Jahre zurückgehen, um die EampP-Analyse abgeschlossen und möglicherweise beginnen die Analyse mit dem Datum der Gründung (was vor vielen Jahrzehnten sein könnte ), Und die Aufgabe scheint noch erschreckender. Eine erfolgreiche EampP-Studie erfordert ein Verständnis der relevanten Körperschaftssteuerregelungen und deren Anwendung auf die große Menge an Daten und Informationen, die zu erhalten und zu organisieren sind. 1 Diese Fallstudie bezieht sich auf ein einziges Unternehmen. Die konsolidierten Rückführungsbestimmungen enthalten Sonderregelungen für EampP-Berechnungen, an denen Mitglieder einer verbundenen Unternehmensgruppe beteiligt sind, die eine konsolidierte US-Bundeseinkommenssteuererklärung einreichen und die verbundene Gruppe als ein einziges Unternehmen behandeln (siehe Ziffer 1.1502-33). Diese Regelungen sind komplex und müssen bei der Erstellung einer EampP-Bestimmung für ein konsolidiertes Gruppenmitglied sorgfältig untersucht werden. Eine detaillierte Erörterung der konsolidierten Rendite EampP geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus. 2 Eine EampP-Studie muss in der Regel alle Gewinne und Gewinne des Unternehmens aus dem früheren 28. Februar 1913 oder Gründung des Unternehmens berücksichtigen. Siehe Kap. 316 (a) (1). 3 Sek. 381 (c) (2) identifiziert EampP als Unternehmensmerkmal, das an die übernehmende Körperschaft übertragen wird, und muss grundsätzlich in einem Transaktions - 381 generell eine Fusion oder Liquidation. Soweit der Erwerber oder das Ziel in einem Sec. 381-Transaktion ein Defizit in EampP (d. H. Negatives EampP) aufweist, können Sonderregelungen für das Defizit gelten. Eine weitere Diskussion der EampP-Übertragungsregeln und damit zusammenhängenden Beschränkungen geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus. 5 Sek. 312 (n) (5). Im Allgemeinen bestimmt ein Unternehmen, sofern nicht ausdrücklich etwas anderes vorgesehen ist, seine EampP unter Anwendung seiner regelmäßigen Rechnungslegung. Siehe Reg. Sek. 1.312-6 (a). 6 Reg. Sek. 1.312-6 (b). Zum Beispiel würde der Erhalt einer 100 Portfolio-Dividende im steuerpflichtigen Einkommen nur in dem Umfang von 30 (100 Dividendenerträge abzüglich einer 70 Dividenden-erhaltenen Abzug) reflektiert werden, aber EampP muss um den 70 Dividenden-erhaltenen Abzug Betrag genau erhöht werden Dass das Unternehmen einen vollen 100 wirtschaftlichen Beitritt zum Wohlstand hat. 7 Sek. 274 (n) beschränken sich in der Regel auf Abzüge für Mahlzeiten und Vergnügungsaufwendungen, die in einer gewerblichen oder geschäftlichen Tätigkeit auf 50 des ansonsten zulässigen Betrages anfallen. 8 Siehe im Allgemeinen Ziff. 162 (f) und 162 (g). 9 Siehe allgemein Ziff. 265 (steuerfreies Einkommen muss bei der Berechnung von EampP berücksichtigt werden und sollte mit jeglichen damit zusammenhängenden Kosten oder Zinskosten einhergehen, die dem Erwerb oder der Besteuerung des steuerfreien Vermögenswertes entstehen). 10 Siehe allgemein. 274. 11 Siehe allgemein Ziff. 162 (e). 12 Siehe allgemein Kap. 170 (b) (2). 13 Siehe allgemein Ziff. 1211 (a). 14 Im Allgemeinen sind viele EampP-Anpassungen, die als Anstieg und Absenkung auf EampP berücksichtigt werden, in den jährlichen Steuererklärungen der Gesellschaften, Formular 1120, auf den Zeitplänen M-1, Abstimmung des Einkommens (Verlust) pro Bücher mit dem Einkommen / Und M-3, Nettoertrags - (Verlust-) Überleitung für Kapitalgesellschaften mit einem Gesamtwert von 10 Millionen oder mehr. 15 Siehe allgemein Ziff. 172. 17 Unter der Annahme, dass die Netto-positiven und negativen EupP-Anpassungen nicht dazu führen, dass das laufende Jahr NOL im laufenden Jahr positiv ausfällt. 19 Es ist anzumerken, dass die ausländische Steuer, die allgemein gezahlt wurde, als eine Verringerung von EampP berücksichtigt werden sollte, unabhängig davon, ob die Körperschaft die ausländischen Steuern als Kredit nach Ziff. 901 oder 902. 21 Zum Beispiel können persönliche Sachanlagen mit einer siebenjährigen abschreibungsfähigen MACRS-Lebensdauer einer 10- oder 12-jährigen ADS-Abschreibungsdauer unterworfen werden. 23 Es ist anzumerken, dass, während Unternehmensverteilungen bei der Bestimmung von EampP berücksichtigt werden, Firmenkapitalbeiträge nicht berücksichtigt werden. Kapitalbeiträge erhöhen in der Regel nicht EampP. 24 Eine weitere eigenkapitalbezogene Anpassung, die sich aus der Überprüfung der Eigenkapitalkonten ergeben kann, ist beispielsweise die Ausübung von Aktienoptionen, die als Vergütung für persönliche Dienstleistungen ausgegeben werden. Siehe Rev. Rul. 2001-1, 2001-1 C. B. 726. Die Einkommensregelung verdeutlicht, dass die EampP eines korporativen Arbeitgebers reduziert wird, um den Abzug widerzuspiegeln, den die Korporation nimmt, wenn ein Angestellter Bestandteil erhält bei Ausübung einer nicht-statutarischen Aktienoption. Kevin W. Kaiser ist Partner der Kanzlei Lindquist amp Vennum LLP in Minneapolis. Der Autor möchte die Beiträge von Michelle Albert von EY LLP, David Hering von KPMG LLP und Bart Stratton von PwC LLP anerkennen. Herr Kaiser, Frau Albert, Herr Hering und Herr Stratton sind Mitglieder des AICPA-Konzerns amp Shareholders Technical Resource Panel und seiner Arbeitsgruppe Ertrags - und Gewinnrechnungspraxis. Für weitere Informationen zu diesem Artikel, wenden Sie sich an Herrn Kaiser bei kkaiserlindquist. Kurs Ziel: Das Ziel des Kurses ist es, wie und wann Anpassungen zu einem Optionskontrakte Standard-Begriffe, die die Anpassung Beträge und die Bedeutung der verschiedenen Termine bestimmt Wenn Anpassungen auftreten. Der Kurs behandelt auch Optionskontrakte, die auf Kapitalmaßnahmen zurückzuführen sind, die Optionen wie Aktiensplits, Sonderdividenden und Ausschüttungen, Fusionen und Akquisitionen beeinflussen werden. Wer sollte diesen Kurs nehmen: Grund - und Mittelstudierende Kursbeschreibung: quotContract Adjustmentsquot erfasst Anpassungen, die typischerweise auf Optionsverträge aufgrund einer Kapitalmaßnahme getroffen werden. Einige Beispiele für eine Kapitalmaßnahme sind: Wenn die zugrunde liegende Aktie einer Aktienspaltung unterliegt, eine besondere Barausschüttung oder eine Aktiendividende oder - verteilung bezahlt oder an einer Fusion, Akquisition oder Reorganisation beteiligt ist. Kurskapitel Kapitel 1 - Einführung Legt fest, welche Arten von Anpassungen vorgenommen werden, wann die Anpassungen vorgenommen werden und wer entscheidet, was die Anpassungsbeträge und - daten sind. Das Kapitel Einführung enthält auch die Bedeutung der verschiedenen Daten einer Anpassung und wie sie die Optionen beeinflussen. Dieses Kapitel schließt mit der Erläuterung der Ausübung, Abtretung und Abwicklung der neuen Optionskontrakte und betont, wie wichtig es ist, angepasste Verträge vor dem Handel zu verstehen. Kapitel 2 - Aktiensplits Aktiensplits und die Auswirkungen auf den Wert eines jeden Kontrakts, Aktienkurs, Basispreis und Multiplikatoren werden erläutert. Andere Themen beschäftigen sich mit den tatsächlichen Anpassungen, wie Rundungswirkungen die Optionen und die Entscheidung zur Ausübung auch abgedeckt sind. Dieses Kapitel veranschaulicht dann Beispiele für geradzahlige und ungerade Aktiensplits, und auch, wie Reverse-Splits die Optionen beeinflussen. Kapitel 3 - Spezielle Dividenden und Ausschüttungen Dieses Kapitel konzentriert sich auf außerordentliche oder quotenspezifische Dividenden und Ausschüttungen. Der Student wird den Unterschieden zwischen Dividenden und Ausschüttungen gegenüber Spin-offs ausgesetzt sein. Dieses Kapitel enthält 5 interaktive Szenarien, die sich auf die spezielle Geldverteilung, die Sonderdistribution, die Sonderdividende, die Spin-offs und die Rechteverteilung beziehen. Kapitel 4 - Fusionen und Übernahmen In diesem Kapitel werden die Auswirkungen der Fusions - und Übernahmevereinbarungen auf den Aktienwert erläutert und wie diese umgesetzt werden. Die besonderen Risiken von Call - und Put-Schriftstellern werden diskutiert, und das Kapitel endet mit sechs interaktiven Szenarien. Die sechs Szenarien in Ordnung sind: Fusion alle Bargeld, Fusion alle Aktien, Fusion-Aktien amp Bargeld, Wahl Fusion, zweistufige Fusion und Reorganisation. Kapitel 5 - Überprüfen Sie, was Sie gelernt haben. Kursressourcen Bei einer ASX-notierten Einheit, bei der börsengehandelte Optionen (ETO) eine anteilige Änderung ihrer Stammaktienstruktur vornehmen (zB Bonusproblematik, Dividendenausschüttung), kann ASX eine Anpassung an die Spezifikationen vornehmen (vgl Unten) bis zu seinem ETO, um den Wert der offenen Positionen von Abnehmern und Schriftstellern zu diesem Zeitpunkt so gut wie möglich zu halten. Die ETO-Kontraktspezifikationen, die angepasst werden können, sind: Kontraktgröße Ausübungspreis Auslaufdatum Anzahl der zugrunde liegenden Kontrakte Die Anpassungsmethode behält üblicherweise den gesamten Ausübungswert über die Ex-Periode bei. Das heißt, das Ergebnis der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit der Kontraktgröße und multipliziert mit dem Ausübungspreis wird als der gleiche Gesamtausübungsdollarbetrag vor und nach dem Ex-Tag gehalten. Gemäß den Geschäftsbedingungen bestimmt ASX, ob eine Anpassung angemessen ist, und informiert den Markt über eine Mitteilung an ASX Clear Teilnehmer über die anzuwendende ETO-Anpassung und das effektive Anpassungsdatum (in der Regel das Ex-Datum). Alle Anfragen von Kunden der Broker-Teilnehmer über Anpassungsfragen sind mit ihren Brokern und nicht mit dem ASX zu führen. Gesellschaftsereignisse, die Anteile anteilig, die proportional sind, nicht strikt beeinflussen, sind in der Regel von einer Optionsanpassung ausgeschlossen. Zum Beispiel ist eine Anspruchsausgabe von 500 Aktien für jeden Aktionär (unabhängig von der Anzahl der von einem Aktionär gehaltenen Aktien) keine strikt anteilige Frage. Aber eine Bonus-Ausgabe von 1 für 2 führt zu einer Anpassung, da es eine anteilige Ausgabe von 500 neuen Aktien für jeweils 1000 alte Aktien ist. Börsengehandelte Optionen Anpassungen Gesponserte Links Preise und Forschung Verordnung 2017 ASX Limited ABN 98 008 624 691 Die Aktivitäten der ASX-Gruppe umfassen primäre und sekundäre Marktdienstleistungen einschließlich Kapitalbildung und Hedging, Handel und Preisfindung (Australian Securities Exchange) ASX Clearing Corporation) sowie die Wertpapierabwicklung sowohl für Aktien - als auch für Rentenmärkte (ASX Settlement Corporation).